Thema: EURUSD Ziel 1,40

Es gibt nur eine Sache, die meine allgemeinen optimistischen Ansichten über ien und Öl und die rückläufige Meinung zum Dollar ändern kann: Die Fed. Lassen Sie uns zurückgehen, als die Finanzkrise noch relativ jung war - im Sommer 2007. Bis dahin hatten wir bereits mehrere Hypothekenbanken zusammenbrechen sehen und das Schreiben war an der Wand für die größte Pleite in der US-Geschichte, Lehman Bros. Als Fed Ich traf bei seiner jährlichen Enklave, dass es im August Gerüchte über eine Rate niedlich gab, die im September geschah, als sie um 50 Basispunkte kürzten. Das war mit Sicherheit das Signal, um die Bestände aus dem Verkehr zu ziehen. Die Fed hatte den außergewöhnlichen Schritt basierend auf potenziell schwierigen Umständen gemacht. Lehman hat im September Konkurs angemeldet, und ien erreichten im Oktober 2007 ihren Höchststand. Sie erreichten nicht den Tiefpunkt bis März 2009, nachdem Bernanke 60 Minuten lang gegangen war und sagte, dass die Fed elektronisch Dollar drucke. Also würde die Fed etwas Außergewöhnliches brauchen, um mich wieder bärisch zu machen.

Nachdem der Rohölpreis der Brent knapp unter 68 Dollar lag, während der SP um etwas über 1% gefallen war, kauften die Händler beide, und der Dollar zog sich aus den Gewinnen zurück, die er gemacht hatte. Gerade jetzt, wenn Sie bei ien, Öl und Inflation, die ich definitiv bin, insgesamt bullisch sind, können Sie den Euro mit einem Rabatt kaufen und den Yen und Loonie verkaufen, während sie überbewertet sind. Ich habe einen Marktartikel über Bloomberg gelesen, in dem es um einen fast 3% igen Rückgang der SP ging, der zuletzt vor etwa zwei Jahren stattfand. Der Artikel deutete auf den Untergang hin, aber ich betrachte es als eine Gelegenheit, mit einem Rabatt zu kaufen. Und wenn du das vor zwei Jahren getan hättest, sitzt du heute sehr gut. Zum Beispiel habe ich eine Fib in meinem USDJPY-Chart mit der 100-Linie auf dem Hoch am 18. Januar auf dem Tief vom 26. Januar. Der Preis stieg über die 61,8 nach dem NFP und ich fing an, es zu beobachten, während ich Brent und die SP. Es stieg ein bisschen weiter, ich sah, dass diese Märkte sich zu drehen begannen, dann kaufte ich den Yen.

Wenn wir also die Reaktion des Dollars auf das NFP betrachten, können wir sehen, warum alles wie ein Währungspaar funktioniert. Als der Dollar stärker wurde, gingen ”Paare” wie OILUSD und STOCKSUSD in die Charts zurück (der Dollar gewann, während ien und Öl fielen.) Wenn man Dinge betrachtet, ohne diese Verbindung zu verstehen, macht das keinen Sinn für ien und Öl zu fallen, weil mehr Arbeitsplätze = stärkere Wirtschaft = mehr Nachfrage nach Dingen wie ien und Öl. Aber weil alles wie ein Währungspaar funktioniert, als der Markt Dollar kaufte, fielen sie. In Zukunft wird der schwächere Dollar-Trend nicht gebrochen werden, da alle Faktoren gleich sind, sobald der NFP-Effekt nachlässt (was später am oder vielleicht am Sonntag stattfinden wird), werden ien und Öl ihren Aufwärtstrend fortsetzen.

Das Euro-Ziel 1,40 ist lebendig und intakt, insbesondere nachdem die Fed diese Woche gesagt hat, dass die Inflation sich beschleunigen wird. Abgesehen von der weiteren Festigung des Anleihebärmarktes bedeutet diese Art von Sprache, dass der Wert des Dollars sinken wird, weil das im Grunde die Inflation bedeutet. Sieh dir alles genau so an, wie du ein Währungspaar ansiehst; EssenUSD, GasUSD, KleidungUSD, alles bedeutet dasselbe. Wenn eine Seite zunimmt, bedeutet dies, dass die andere Seite abnimmt. Wenn also die Fed sagt, sie erwarte eine Inflation, die auf eine Dollarschwäche hindeutet. Dann haben wir den Trumpf-Admin, der den Dollar schwächen soll. Wir sahen das letzte schwache in Davos, als Mnuchin sagte, dass ein schwacher Dollar den Export unterstützt, was natürlich auch der Fall ist (er unterstützt auch die Inflation, da importierte Güter teurer werden.) Was Trumpf sagte, bedeutet mir auch nichts Wird es dem Markt überhaupt etwas bedeuten? Die Handelsdefizite zu reduzieren, wird etwas sein, über das Trump am ehesten streiten wird. In meinen Augen ist es keine Frage, dass der Admin tatsächlich jetzt einen schwächeren Dollar bevorzugt. Zurück zu der Fed, was sie sagten, deutet auf ein schnelleres Tempo der Zinserhöhungen hin, wobei ein Anstieg im März alles andere als sicher war. Die einzige Frage ist jetzt, ob wir in diesem Jahr 4 Erhöhungen haben werden, anstatt die 3, die die meisten erwarten. Dies wird sich auch negativ auf den Dollar auswirken, da die Märkte weiterhin den Währungen nachgehen werden, die sich noch in QE befinden (Europa und Japan).

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Ich wäre wirklich nicht überrascht, wenn es dieses Niveau langfristig erreichen würde. Es sollte jedoch deutliche Rückschläge geben.

Ich betrachte alles genauso wie ich Währungspaare sehe. Wenn eine Seite wertschätzt, bedeutet dies, dass die andere Seite abwertet. Daher ist es sinnvoll, den Anstieg der ienkurse und der Energiepreise zu beobachten, da der Dollar gegenüber diesen Märkten nachgibt. Vor der Krise korrelierte der Euro gut mit ien und Öl, die beide mit einem höheren eurusd-Kurs stiegen. Rohöl der Sorte Brent lag im letzten Jahr bei den niedrigen $ 20, und als es stieg, fiel der Dollar. Das macht Sinn, denn wenn das Öl steigt, bedeutet dies eine Abwertung des Dollars. Das Gleiche gilt für ien. Soweit es den Handel betrifft, verwende ich Fundamentaldaten, um die Richtung und Fib-Linien zu messen, um einen Einstiegspreis zu erhalten. Ich folge grundsätzlich dem Trend, aber ich gehe nicht lange auf Tops oder Short bei Bottoms. Wenn ein Markt steigt, lege ich die 100-Linie nach unten und die 0-Linie nach oben. Dann warte ich darauf, dass der Preis unter eine Fib-Linie fällt und von dort aus lange dauert. Die Idee dabei ist, einen Handel mit einem engen Stopp halten zu können, während er einen hohen Gewinn hat. Wenn ein Markt untergeht, mache ich das Gegenteil. Mein grundlegendes Ziel ist es, Trades so hoch zu setzen, dass ich, wenn ich nur einen von drei Trades gewinne, mindestens Break-Even und manchmal sogar Profit machen kann. Dann, wenn ich 50/50 oder besser renne, kann ich wirklich punkten.

Ich wäre wirklich nicht überrascht, wenn es dieses Niveau langfristig erreichen würde. Es sollte jedoch deutliche Rückschläge geben.

Ich glaube wirklich an die neue normale Korrelation: Mehr QE = stärkere Währung

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vor 1.40 wird es einen großen Rückzug geben.

Da könntest du recht haben. Ich war wieder lange bei 1,2430. Mit der ganzen Diskussion darüber, wie Dragi eine Wiederholung des Septembers machen könnte, tat er genau das Gegenteil.

vor 1.40 wird es einen großen Rückzug geben.

Nicht lange Eurousd im Moment aufgrund der Gefahr, dass die EZB einen Kommentar wie ”ein stärkerer Euro wird unsere Inflationserwartungen dämpfen” abgeben wird. Das dürfte zwar den Euro etwas zurückwerfen, aber das Aufwärtsmomentum sollte beibehalten werden. Die neuen normalen Korrelationen sind: mehr QE = stärkere Währung. Dies ist natürlich das genaue Gegenteil dessen, was Markthistoriker vorhersagen würden, da steigende Zinsen die Nachfrage nach dieser Währung erhöhen dürften. Dollarabwertung ist auch ein Tail-Risiko für ien, da ausländische Investoren (nicht abgesichert) bei der Rückführung verletzt werden. Zum Beispiel machten Euro-Investoren im Jahr 2017 nur rund 7% auf dem SP aus.