Jede Arbitrage- oder Arbitrage-ähnliche Strategie basiert auf nicht-linearen Preis-Ertragsrelationen zwischen der Basisanlage und ihrem Sicherungsinstrument. Wenn Sie nach Arbitrage-Möglichkeiten suchen, müssen Sie nach nichtlinearen Relationen suchen. Deterministische (besser) oder stochastische (nicht so gute) Beziehungen. bei Spread-Wetten liegt die Nichtlinearität in r(1 r) und ist deterministisch. Vergleichbar mit der Konvexität der Anleihenkurse, Gamma in Optionen oder der Kursentwicklung des Dollar-Index. Nicht so explizit und wahrscheinlich nicht deterministisch ist die Beziehung zwischen VIX und SP und allen anderen Volatilitäts-Markt-Index-Paaren. Als Data-Mining-Projekt konnte man alle Daten gegen alle Daten regressieren, indem man ein quadratisches (oder höheres) Anpassungsmodell anwandte, in der Hoffnung auf signifikante und STABLE-Parameter.