Die Struktur von Forex Brokern
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Thema: Die Struktur von Forex Brokern

  1. #1
    In letzter Zeit wurde viel �ber Borker-Spreads und Liquidit�t diskutiert. Es werden viele Annahmen dar�ber gemacht, warum die Spreads w�hrend der Nachrichtenzeit ausgeweitet werden, die auf einer unvollst�ndigen Kenntnis der Architektur des Devisenmarktes im Allgemeinen beruhen. Der Zweck dieses Artikels ist es, den Markt zu analysieren und hoffentlich etwas Licht in die Situation zu bringen, damit die Forumsmitglieder eine rationalere und produktivere Diskussion f�hren k�nnen.

    Wir beginnen mit einer Erkl�rung des Zwecks des Forex-Marktes und wie er von seinen Hauptteilnehmern genutzt wird, gehen auf die Struktur und Funktionsweise des Marktes ein und schlie�en mit den Implikationen dieser Informationen f�r Spekulanten. Lassen Sie uns damit beginnen.

    **********
    BEARBEITEN: Ich habe zahlreiche Anfragen von Lesern erhalten, diese Informationen in anderen Foren zu teilen. Ich habe kein Problem damit, dass jemand dies tut, vorausgesetzt, er enth�lt die folgende Erkl�rung und einen Link zu dieser Seite, bevor er den Inhalt ver�ffentlicht:

    #8220;Urspr�nglich gepostet von im Forum.#8221;

    �ber eine freundliche PN mit Link zum Thread w�rde ich mich auch sehr freuen.

    __________________
    Immer noch kein profitabler Trader? Probier das aus
    http://www.orderflowtrading.com.

  2. #2
    Die besten Informationen und Beitr�ge, die ich im Internet �ber Forex gelesen habe, und wenn jemand Google verwendet hat, um solche Informationen zu finden, wird er wissen, dass sie auf keiner Website zum Thema Forex vorhanden sind. Diese Informationen sollten auf der ersten Seite jedes Brokers zu finden sein. Gro�en Dank an den Autor . Was die letzten Posts angeht, die ich hier gelesen habe, denke ich, wenn der Broker niemanden hat, der mit Ihrer Position �bereinstimmt, k�nnte er sie mit jemandem absichern, der eine Marktorder etwa 5 Pips entfernt platziert hat, oder wahrscheinlicher, dass der Broker sogar darauf warten k�nnte mehr Kunden in den Handel einsteigen, und wenn genug Liquidit�t gesammelt wurde, um mit seiner Bank eine angemessene Losgr��e abzusichern, indem er die gesamte Liquidit�t seiner Kunden nutzt, und wieder ist dies nur meine Spekulation
    und ich denke, alle Mathematik und Algorithmen, die an dem Prozess beteiligt sind, sind schwieriger zu verstehen.

  3. #3
    Danke f�r die Antworten. Aber ich bin ein bisschen langsam und bekomme immer noch nicht das ganze Bild. Hoffentlich kann jemand aufkl�ren. Wenn ein Market Maker Ihren Trade mit einem anderen Trader in seinen B�chern abgleicht, handelt er wirklich gegen Sie. Sie gleichen nur Auftr�ge mit anderen H�ndlern ab, um den Deal zu machen, oder irre ich mich? Meinen Sie damit, dass die mm gegen Sie handeln, in dem Sinne, dass sie die Positionen ihrer Kunden im Intermarket-Bereich absichern? Und was genau bedeutet es und wie funktioniert es, wenn ein mm Ihre Positionen absichert? Wie Sie verstehen, bin ich ein Noob, was dieses Thema angeht. Wie Denzel Washington im Film Philadelphia sagt, erkl�re es mir, als ich ein dreij�hriges Kind war
    Beifall

  4. #4

    Zitat Zitat von ;
    Ich habe den Thread gelesen und verstehe, dass ein Market Maker die andere Seite Ihrer Position einnimmt, wenn Sie mit ihm handeln. Dies scheint eine Tatsache zu sein. Aber ich kann keine fundiertere Antwort darauf finden, warum ein Marketmaker so vorgeht. Kann bitte jemand die Fragen beantworten, warum ein Marketmaker dies mit seinen Kunden tun muss? Und tun sie das immer in jedem Fall oder nur gegen einige der Kunden?
    Wahrscheinlich irre ich mich gewaltig, aber ich dachte immer, es l�ge an dieser Statistik � 95 % der Trader verlieren Geld. Wenn ein Broker wei�, dass die �berwiegende Mehrheit seiner Kunden langfristig verlieren wird, warum dann nicht in die entgegengesetzte Richtung handeln? Auf diese Weise w�rden sie auch mit dem Spread und dem Handel Geld verdienen.

  5. #5

    Zitat Zitat von ;
    Ich habe den Thread gelesen und verstehe, dass ein Market Maker die andere Seite Ihrer Position einnimmt, wenn Sie mit ihm handeln. Dies scheint eine Tatsache zu sein. Aber ich kann keine fundiertere Antwort darauf finden, warum ein Marketmaker so vorgeht. Kann bitte jemand die Fragen beantworten, warum ein Marketmaker dies mit seinen Kunden tun muss? Und tun sie das immer in jedem Fall oder nur gegen einige der Kunden?
    Nein, Sir, sie tun dies nur mit Kunden, von denen sie wissen, dass sie Junior-Mitglieder bei FF sind ... lol jk Ein Broker, der nach einem MM-Modell arbeitet, tut dies, weil er Ihnen Liquidit�t zur Verf�gung stellt, damit Sie kaufen oder verkaufen k�nnen. Jemand muss die Gegenpartei Ihres Handels sein, oder Sie k�nnen nicht handeln. Normalerweise, glaube ich, gleichen die meisten Modelle Kunden in ihren B�chern ab (da sie einen Markt machen, sind sie nicht die Interbank) und kassieren den Spread ... sie sichern dann ihr Nettorisiko bei der Interbank ab, ebenso wie ihre Liquidit�tsanbieter (Banken), die ihnen (dem MM-Broker) Liquidit�t zur Verf�gung stellen. Die meisten MM-Broker-Kunden handeln mit Mikro- oder Mini-Lots und diese Gr��e kann nicht einmal auf dem Interbankenmarkt gehandelt werden, also wird sie aggregiert. Ein echter ECN-Broker bietet Ihnen beispielsweise einen Service, um seine Kreditlinie bei seinen Liquidit�tsanbietern zu nutzen, und im Gegenzug zahlen Sie ihm eine Provision. Sie nehmen nicht die andere Seite Ihres Handels ein, sondern einer der vielen Liquidit�tsanbieter im ECN. Selbst wenn Sie auf dem Interbankenmarkt �ber EBS/Reuters/etc handeln, muss es jemanden geben, der die andere Seite (eine Gegenpartei) Ihres Handels �bernimmt. Dies w�re eine Bank oder ein anderer Liquidit�tsanbieter, der die Preise auf dem ECN streamt. Nun, ich bin kein Experte, aber so glaube ich, dass es funktioniert.

  6. #6
    Ich habe den Thread gelesen und verstehe, dass ein Market Maker die andere Seite Ihrer Position einnimmt, wenn Sie mit ihm handeln. Dies scheint eine Tatsache zu sein. Aber ich kann keine fundiertere Antwort darauf finden, warum ein Marketmaker so vorgeht. Kann bitte jemand die Fragen beantworten, warum ein Marketmaker dies mit seinen Kunden tun muss? Und tun sie das immer in jedem Fall oder nur gegen einige der Kunden?

  7. #7
    Eeurotrash � Sagen wir es so, ich verstehe vollkommen, was DS meint, wenn er das sagt, obwohl es offensichtlich kein geschlossenes System ist, das er pr�sentiert, wo dies das Einzige ist, was passieren kann. Medici f�hrte ein Beispiel auf. Dies lenkt nicht von der Tatsache ab, dass in einem Nullsummenspiel, wenn A kauft, was B verkauft (so dass einer long und der andere short ist), sich der Markt aus Gr�nden bewegt, die au�erhalb dieser Transaktion liegen, und beide f�r das Gleiche gelten Zeit und verlassen dann ihre Positionen, indem sie noch einmal miteinander Gesch�fte t�tigen, so dass jeder von ihnen flach ist, die Gewinne des einen aus den Verlusten des anderen stammen. Das sagt DS und es ist richtig. LOL, der Threadstarter erw�hnt nichts �ber lange Shorts. Gehen Sie davon aus, dass die andere Partei am Ende Ihrer Transaktion short oder long ist? Weg zur Kurvenanpassung der Antwort.

  8. #8
    Eurotrash - Warum sagen Sie es uns nicht? Sagen Sie Ihnen was ... wenn niemand mit weniger als 100 Beitr�gen diese Frage innerhalb von 2 Stunden beantworten kann, wie w�re es, wenn Sie mir einen Gutschein f�r die richtige Antwort geben ? Wenn Sie m�chten, dass ich wegen des Wochenendes l�nger als 2 Stunden gehe, machen wir 4 Stunden daraus. P.S. Mir ist nur wichtig, einen EINZIGEN Gutschein zu haben, damit ich Steve H. (unser gesch�tztem Programmierer) Fragen stellen kann.

  9. #9

    Zitat Zitat von ;
    Darkstar schrieb (Beitrag Nr. 6) - Wow, sieht irgendjemand etwas Falsches an dieser erheblich fehlerhaften Annahme in Rot (Trader A B-Transaktion)? Noch be�ngstigender ist, dass bis Seite 6 niemand irgendetwas in Frage gestellt hat und einige derjenigen, die den Thread-Starter lobten, mehrere Gutscheine hatten.
    Nat�rlich. Erstens ist nicht jeder auf dem Spekulationsmarkt. Zweitens k�nnen A und B in unterschiedlichen Zeitrahmen handeln, sodass am Ende beide mit der Transaktion Geld verdienen k�nnen. Was Ihre zweite Beobachtung betrifft, wenn man jede verd�chtige oder unbegr�ndete Behauptung, die hier auf FF gemacht wird, in Frage stellen w�rde, w�re man sehr besch�ftigt und w�rde wahrscheinlich nicht viel f�r die M�he bekommen. Weshalb man hier eine weitere Teilnahme in Frage stellen kann.

  10. #10
    Darkstar schrieb (Beitrag Nr. 6) � Implizite f�r Spekulanten: Trading wurde zu Recht als Nullsummenspiel charakterisiert. Wenn H�ndler A ein Wertpapier an H�ndler B verkauft und der Preis steigt, hat H�ndler A Geld verloren, das er sonst h�tte verdienen k�nnen. Wenn es nach unten geht, hat Trader A durch den Fehler von Trader B Geld verdient. Selbst in einem riesigen Markt wie dem Forex muss jede Transaktion einen K�ufer und einen Verk�ufer haben, um einen Handel zu t�tigen, und einer von ihnen wird verlieren. Im allgemeinen Bereich des Handels ist dies f�r jeden Teilnehmer materiell irrelevant. Aber es gibt bestimmte Situationen, in denen es von erheblicher Bedeutung wird. Eine dieser Situationen ist ein Nachrichtenereignis. In letzter Zeit wurde viel dar�ber geredet, dass es f�r einen Broker, eine Bank oder einen anderen Liquidit�tsanbieter unmoralisch, illegal oder geradezu b�se ist, ihre Order zur�ckzuziehen (was den Spread erh�ht) und Orders zu unterdr�cken (als ob es eine bewusste Entscheidung ihrerseits w�re). um dies zu tun) w�hrend dieser Ereignisse mehr als normal. Diese Dinge treten aus ganz bestimmten Gr�nden auf, die nichts damit zu tun haben, jemanden zu verarschen. Lassen Sie uns untersuchen, warum: Im Vorfeld eines Wirtschaftsberichts zum Beispiel gehen bestimmte H�ndler Positionen ein, in denen sie erwarten, dass die Nachrichten in eine bestimmte Richtung gehen. Wenn das Ereignis unmittelbar bevorsteht, werden die Banken auf der Interbank ihre spekulativen Auftr�ge aus Angst vor unn�tigen Verlusten zur�ckziehen. Technische Trader werden ihre Orders ebenfalls zur�ckziehen, da es f�r sie �blich ist, die Nachrichten zu meiden. Hedgefonds und andere Makroh�ndler sind entweder bereits positioniert oder warten, bis die Nachrichten eintreffen, um vom Ergebnis abh�ngige Entscheidungen zu treffen. Wenn wir wissen, was wir jetzt wissen, woher kommt die Liquidit�t, die notwendig ist, um einen engen Spread aufrechtzuerhalten? Wow, sieht irgendjemand etwas Falsches an dieser erheblich fehlerhaften Annahme in Rot (Trader A B-Transaktion)? Noch be�ngstigender ist, dass bis Seite 6 niemand irgendetwas in Frage gestellt hat und einige derjenigen, die den Thread-Starter lobten, mehrere Gutscheine hatten. Antwort-Tipp: Marktzyklus-Verst�ndnis ... Denken Sie nicht einmal daran, Orders zu platzieren, wenn Sie den einfachen Fehler in der Annahme nicht erkennen k�nnen.

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