Räuberisches Handeln induziert undoder nutzt das Bedürfnis anderer Investoren, ihre Positionen zu reduzieren.- Markus Brunnermeier, Professor für Wirtschaftswissenschaften an der Princeton University
Parasitäre Händler profitieren von Trades, die andere Trader eingehen ... Sie machen Geld, wenn sie richtig antizipieren, wie andere Trader (die Big Boys) die Preise beeinflussen werden - Lawrence Harris, Professor für Finanzen an der USC und ehemaliger Chefökonom der Securities and Exchange Commission
Parasitäre Händler nutzen exponierte Informationen, um auf Kosten von anfälligen Händlern zu profitieren - Lawrence Harris, Professor für Finanzen an der USC und ehemaliger Chefökonom der Securities and Exchange Commission
In jedem Markt, wie in jedem Pokerspiel, gibt es einen Dummkopf. Der scharfsinnige Investor Warren Buffett sagt gern, dass jeder Spieler, der sich des Narren auf dem Markt nicht bewusst ist, der Narr auf dem Markt ist ... Wissen über Märkte ist es, über die Schwächen anderer zu wissen. - Michael Lewis, Liar's Poker
Mein Trading-Ansatz basiert auf der Prämisse, dass der Orderflow gelegentlich und nur gelegentlich vorweggenommen werden kann. Mit anderen Worten, mein Trading-Ansatz konzentriert sich darauf, die Ineffizienzen in der Mikrostruktur des Marktes auszunutzen, die die Big Boys dazu zwingen, in den Markt einzutreten, ihn zu verlassen oder sich neu zu positionieren.
Bevor ich mehr sage, lasst mich damit beginnen, mich vorzustellen und meine Reise als Händler zu erklären: Ich bin seit 10 Jahren Universitätsprofessor und ich liebe meine Arbeit. Als staatlicher Angestellter hat der aktuelle Wirtschaftsabschwung jedoch deutlich gemacht, dass meine wirtschaftlichen Aussichten zu sehr mit meiner Arbeit und der Wirtschaft verbunden sind. Vor zwei Jahren führte mich meine Anerkennung dazu, ein Unternehmen zu gründen, und nachdem ich ein paar großartige Ideen entwickelt hatte, geriet ich immer wieder in die gleiche Hürde: Ich möchte nicht, dass mein Erfolg von der Fähigkeit eines anderen abhängt ausführen. Der Handel bietet eine großartige Lösung für dieses Problem.
Im Frühjahr 2010 begann mein Interesse am Handel. Gerade als sich die griechische Schuldenkrise abzuzeichnen begann, wurde Goldman Sachs in die Schuldenbedeckung einbezogen. Ein paar Tage später sagte Warren Buffett, dass er glaubte, dass Goldman Sachs den Sturm erfolgreich überstehen würde. Am nächsten Tag, basierend auf Buffetts Worten, stieg die Goldman-ie um 8%. Dieser Vorfall entmystifizierte die Finanzmärkte für mich und machte mich unglaublich neugierig.
Ich fing an, über den ienmarkt zu lesen, aber irgendwie wurde die Währung zu meinem Hauptaugenmerk. Nach dem Abschluss von Babypips begann ich ein intensives Studium der beiden FF-Threads mit den meisten Teilnehmern zu dieser Zeit: James16 und Jacko. Ich war nie in der Lage, beide Ansätze gewinnbringend zu handeln.
Nach dem Lesen und dem erfolglosen Demo-Trading von Egies aus einer Reihe von Threads, basierend auf Preisaktionen, Chart-Mustern, wollte ich aufgeben. Dann stieß ich auf einen Post von jemandem, der erwähnte, dass sie zum Tausch keine Charts benutzten. Also beschloss ich zu sehen, ob ich ohne Charts handeln oder sie zumindest zu einem ergänzenden Instrument machen könnte.
Ich habe eine Reihe von Büchern über Trading Egies und Trading Plogy gelesen. Um ehrlich zu sein, denke ich, dass ich so viel Arbeit in den Devisenmarkt gesteckt habe wie in meinen Master an der UCLA. Aber erst als ich anfing, die wissenschaftliche Literatur über Handel und Mikrostruktur von Devisen zu lesen, begann der Devisenhandel für mich einen Sinn zu ergeben. Jetzt, wo ich die akademischen Grundlagen verstehe, kann ich sagen, wann ein populäres Buch relevante Informationen enthält.
Versteht mich nicht falsch, ich denke nicht, dass die Akademiker alles herausgefunden haben, aber das Lesen der wissenschaftlichen Literatur hat mir geholfen, bessere Entscheidungen darüber zu treffen, welche Informationsquellen mir helfen können, ein profitabler Trader zu werden, und welche mich benutzen um ihren Profit zu machen.
Ich werde jetzt keinen Tradingplan aufstellen, aber ich werde einen Lehrplan anbieten. Von den zahlreichen Büchern und Artikeln, die ich gelesen habe, sind die neun unten die, die mir am hilfreichsten waren.
A. Marktmikrostruktur, Makroökonomie und Intermarket-Analyse: Warum existieren Märkte? Wer sind die Großen Jungs? Sind Märkte effizient? Wie beeinflusst die Suche nach Liquidität den Markt? Wo sind wir im Konjunkturzyklus? Wie beeinflussen Zinsen, Inflation, BIP die Devisenmärkte? Ist das Kredit-Contracting oder die Expansion? Risikoaversion oder Risikoappetit? Wie hängen die Märkte zusammen?
1. Handel und Austausch: Marktmikrostruktur für Praktiker von Larry Harris, Professor für Finanzen an der USC und ehemaliger Chefökonom für die Securities and Exchange Commission
2. Ein kurzer Leitfaden zur Makroökonomie: Was Manager, Führungskräfte und Studenten wissen müssen von David Moss, Professor für Wirtschaft, Regierung und internationale Wirtschaft an der Harvard University
3. Devisenhandel und Intermarket-Analyse: Wie man von Shing Currents in Global Markets von Raf Laidi profitieren kann
4. Trader Vic: Methoden eines Wall Street Master von Victor Sperandeo (besonders Kapitel 10)
B. Fallstudien: Die ersten vier Texte können ziemlich abstrakt und akademisch sein. Die nächsten beiden Bücher erzählen die Geschichten einiger der erfolgreichsten Trader, die Trading-egies entwickelt haben, basierend auf einem Verständnis von Marktmikrostruktur, Makroökonomie und Intermarket-Analyse. Wenn es mein Ziel ist, meine Trades auf die großen Jungs zu gründen, muss ich verstehen, wie sie handeln.
5. Mehr Geld als Gott: Hedgefonds und die Schaffung einer neuen Elite von Sebastian Mallaby
6. Erinnerungen an einen Stock Operator von Edwin Lefevre
C. Trading-Plogie und Sentiment: Wie beeinflussen Hoffnung, Angst und Ego Handelsentscheidungen? Was ist momentan auf dem Markt? Wie sollte die Stimmung unsere Handelspläne beeinflussen?
7. Die Plogie des Devisenmarktes von Thomas Oberlechner, Professor für Plogie an der Webster University
8. Der Weg des Dollars: Trading Währungen für Profit von John Percival
9. Forschungsarbeiten von Carol Osler, Professor an der International Business School der Brandeis University:
http://people.brandeis.edu/~cosler/
Ich habe meinen Benutzernamen gewählt, weil er meine Handelsziele widerspiegelt. In Market Wizards referenziert Mark Weinstein Geparden, um einen Punkt zu verdeutlichen: Die meisten Menschen werden nicht auf eine Umgebung warten, um sich selbst abzukippen. Sie werden in den Wald gehen, wenn es noch dunkel ist, während ich warte, bis es hell wird. Obwohl der Gepard das schnellste Tier der Welt ist und jedes Tier in der Ebene jagen kann, wird es warten, bis es absolut sicher ist, dass es seine Beute erbeuten kann. Es kann sich eine Woche lang im Busch verstecken und genau auf den richtigen Moment warten. Es wird auf eine Babyantilope warten, und nicht nur auf eine Babyantilope, vorzugsweise eine, die krank oder lahm ist. Nur dann, wenn es keine Chance gibt, kann es seine Beute verlieren, greift es an. Das ist für mich der Inbegriff des professionellen Handels. # 8221;
Diese Passage stimmt mit mir überein, weil ich glaube, dass die Verschiebungen des Auftragsflusses antizipiert werden können. Und es ist meine Verantwortung, geduldig auf Diskrepanzen zwischen Ereignissen und Erwartungen zu warten.
Ich habe ein gutes theoretisches Verständnis von dem, was ich versuche zu tun, jetzt brauche ich etwas Markterfahrung. Deshalb habe ich beschlossen, dieses Tagebuch zu beginnen. Hier werde ich meine Gedanken darüber schildern, was den Markt bewegt und wie ich mich positioniere, um Marktfehlbewertungen und Ineffizienzen zu nutzen.
Nichts, was in diesem Journal gepostet wird, sollte als Handelsberatung betrachtet werden. Bitte tauschen Sie Ihre eigene Marktanalyse aus.
Wünsch mir Glück
P.S. Sie werden möglicherweise mehr Grammatik- und Rechtschreibfehler bemerken, als Sie von einem Professor erwarten würden. Ich kann beim Korrekturlesen und Editieren ziemlich anal werden. Wenn ich es nicht ignoriere, werde ich zu viel Zeit mit der Bearbeitung verbringen, und dadurch werde ich den Fokus auf den Hauptzweck meines Tagebuchs verlieren. Es tut uns leid!